НЛМК ЗО26-Е — анализ облигации от yandex

В предоставленных источниках не удалось найти информацию об облигации с ISIN RU000A108PR9. Возможно, произошла ошибка в обозначении или данные отсутствуют в доступных источниках.

Однако в результатах поиска упоминается облигация НЛМКЗО26-Е (RU000A108PR9), которая относится к ПАО «НЛМК». Если это та облигация, которую вы имели в виду, ниже представлен анализ на основе доступных данных.

Финансовая устойчивость эмитента (НЛМК)

Динамика выручки и чистой прибыли:

В источниках нет прямых данных о выручке и чистой прибыли НЛМК за последние 3–5 лет. Однако известно, что компания является одной из крупнейших металлургических компаний в мире, производит широкий спектр листового и сортового стального проката, является ведущим поставщиком слябов и трансформаторной стали.

Ключевые коэффициенты:

В доступных источниках не представлены данные о долговой нагрузке (Net Debt / EBITDA), покрытии процентов (EBITDA / Interest), ликвидности (Current Ratio, Quick Ratio) для НЛМК.

Структура баланса:

Информация о соотношении собственного и заёмного капитала отсутствует в предоставленных материалах.

Параметры облигаций (НЛМКЗО26-Е, RU000A108PR9)

Параметр: Номинал

Значение: 1 000 EUR

Параметр: Объём выпуска

Значение: 159 461 000 EUR

Параметр: Дата погашения

Значение: 02.06.2026

Параметр: Ставка купона

Значение: 1.45% (фиксированная)

Параметр: Периодичность выплат

Значение: 1 раз в год

Параметр: Наличие оферты

Значение: Нет данных

Параметр: Амортизация

Значение: Нет данных

Параметр: Текущая доходность

Значение: 1.47%

Параметр: Доходность к погашению

Значение: 8.34%

Отраслевые и макрофакторы

Положение компании в отрасли:

НЛМК — один из крупнейших производителей стали в мире, что обеспечивает ему сильные позиции в металлургической отрасли.

Влияние макрофакторов:

Ключевая ставка ЦБ РФ: рост ставки может увеличить стоимость заимствований для компании, но фиксированный купон облигации снижает этот риск.
Инфляция: рост инфляции может повлиять на себестоимость производства, но также может стимулировать спрос на сталь.
Курс рубля: как экспортёр, НЛМК может выигрывать от ослабления рубля, но валютные риски для держателей облигаций в EUR сохраняются.

Регуляторные и санкционные риски:

Санкционные риски для НЛМК могут включать ограничения на доступ к международным рынкам капитала и технологиям. Однако на момент анализа прямых санкций против компании не упоминалось.

Риски

Кредитный рейтинг:

По данным на 2025 год, кредитный рейтинг НЛМК от Эксперт РА — ruAAA, что указывает на очень высокий уровень кредитоспособности.

Вероятность дефолта/downgrade:

Учитывая высокий рейтинг и статус системообразующего предприятия, вероятность дефолта оценивается как крайне низкая. Однако риски могут возникнуть при значительном ухудшении макроэкономической ситуации или отраслевых условий.

Ликвидность облигации:

Ликвидность оценивается как низкая (коэффициент ликвидности — 36.8 из 100 по данным на 2025 год).

Вывод

Инвестиционная привлекательность: высокая.

Обоснование:

Высокий кредитный рейтинг эмитента (ruAAA) и статус системообразующего предприятия снижают риски дефолта.
Фиксированный купон обеспечивает предсказуемость доходов.
Однако низкая ликвидность облигации и валютные риски (номинал в EUR) требуют осторожности при инвестировании.

Рекомендации:

Подходит для инвесторов, готовых к долгосрочным вложениям и способных оценить валютные риски.
Не рекомендуется для краткосрочных спекулятивных стратегий из-за низкой ликвидности.

Если вы имели в виду другую облигацию с ISIN RU000A108PR9, уточните, пожалуйста, эмитента или дополнительные параметры.

На основе:

А также: moex.com, analytics.dohod.ru, smart-lab.ru, fundstat.ru, investfunds.ru, cbonds.ru, tbank.ru, alfabank.ru, ratings.ru

Анализ НЛМК ЗО26-Е от yandex AI

История