Облигация RU000A107EL8 (НЛМКЗО26-Д) эмитента ПАО «НЛМК» имеет ряд характеристик, которые позволяют оценить её инвестиционную привлекательность. Рассмотрим ключевые аспекты.
Финансовая устойчивость эмитента
Динамика выручки и чистой прибыли:
- За 9 месяцев 2025 года чистая прибыль НЛМК по РСБУ сократилась на 22,28% до 32,95 млрд рублей.
- По МСФО в I полугодии 2025 года чистая прибыль снизилась на 45% до 44,9 млрд рублей.
- Выручка за 9 месяцев 2025 года по РСБУ уменьшилась на 15,85% до 471,34 млрд рублей.
Ключевые коэффициенты:
- Net Debt / EBITDA: данных в открытых источниках нет.
- EBITDA / Interest: информации не предоставлено.
- Current Ratio (текущая ликвидность) и Quick Ratio (быстрая ликвидность): значения не указаны.
Структура баланса:
- Соотношение собственного и заёмного капитала: данных нет.
Параметры облигаций
Параметр: Номинал
Значение: 1 000 USD
Параметр: Объём выпуска
Значение: 275 948 000 USD
Параметр: Дата погашения
Значение: 30 мая 2026 года
Параметр: Ставка купона
Значение: 4,7% годовых (фиксированная)
Параметр: Периодичность выплат
Значение: 2 раза в год
Параметр: Оферта
Значение: Call-оферта 30 мая 2026 года
Параметр: Амортизация
Значение: Нет
Параметр: Текущая доходность
Значение: Около 4,69%
Параметр: Доходность к погашению
Значение: Около 4,72%
Отраслевые и макрофакторы
Положение компании в отрасли:
- НЛМК — одна из крупнейших металлургических компаний в мире, производит широкий спектр листового и сортового стального проката, является ведущим поставщиком слябов и трансформаторной стали.
Влияние макрофакторов:
- Ключевая ставка ЦБ РФ: повышение ставки может увеличить стоимость заимствований для эмитента, но на текущую облигацию это не повлияет, так как купон фиксированный.
- Инфляция и курс рубля: колебания курса рубля могут влиять на финансовые показатели компании, так как часть выручки и затрат номинирована в валюте.
- Регуляторные и санкционные риски: металлургическая отрасль подвержена регуляторным изменениям и санкциям, что может повлиять на экспортные возможности и доступ к технологиям.
Риски
Кредитный рейтинг:
- По данным «Эксперт РА», кредитный рейтинг НЛМК подтверждён на уровне «ruAAA» со стабильным прогнозом.
Вероятность дефолта/downgrade:
- Высокий рейтинг снижает вероятность дефолта, но снижение финансовых показателей может вызвать пересмотр рейтинга в будущем.
Ликвидность облигации:
- Среднедневной торговый объём составляет около 8,7 млн USD, что указывает на умеренную ликвидность.
Вывод
Инвестиционная привлекательность: средняя.
Обоснование:
- Плюсы: высокий кредитный рейтинг эмитента, фиксированный купон, близость к погашению.
- Минусы: снижение финансовых показателей компании, умеренная ликвидность, риски, связанные с отраслевой спецификой и макроэкономикой.
Перед принятием решения об инвестициях рекомендуется провести дополнительный анализ, включая изучение последних отчётов компании, макроэкономических прогнозов и изменений в регуляторной среде. Также стоит учитывать индивидуальную инвестиционную стратегию и уровень риска, который вы готовы принять.
На основе:
- investfunds.ru: НЛМК, ЗО26-Д, Облигации (RU000A107EL8, НЛМКЗО26-Д) график, цена…
- fin-plan.org: Облигация НЛМКЗО26-Д (RU000A107EL8) - цена и показатели - эмитент НЛМК…
- cbonds.ru: Облигации: НЛМК, ЗО26-Д (FIGI BBG01LK1HSL4, 4-13-00102-A, НЛМКЗО26-Д,…
- smart-lab.ru: Облигация НЛМКЗО26-Д с фиксированным купоном (RU000A107EL8)…
- nsddata.ru: CHAN ПАО "НЛМК" (RU000A107EL8)
А также: rusbonds.ru, fapvdo.ru, fundstat.ru, financemarker.ru, analytics.dohod.ru, moex.com, isin.ru, nsddata.ru, alfacapital.ru, ratings.ru, vbr.ru, tbank.ru, banki.ru