Облигация RU000A1067T9 (ЭкономЛизинг 001Р-04) — краткосрочный выпуск с фиксированным купоном, погашаемый в мае 2026 года. Анализ инвестиционной привлекательности требует учёта как финансовых показателей эмитента, так и рыночных условий.
Финансовая устойчивость эмитента
Динамика выручки и чистой прибыли:
- За 9 месяцев 2025 года выручка снизилась на 12,84% до 505,56 млн руб., чистая прибыль сократилась на 12,43% до 68,57 млн руб..
- Данные за предыдущие годы в открытых источниках не представлены, что затрудняет оценку долгосрочной динамики.
Ключевые коэффициенты:
- Net Debt / EBITDA: информация отсутствует в доступных источниках.
- EBITDA / Interest: данные не предоставлены.
- Current Ratio и Quick Ratio: отсутствуют в открытых отчётах.
Структура баланса:
- Соотношение собственного и заёмного капитала не указано. Для оценки долговой нагрузки требуется дополнительная информация о структуре капитала эмитента.
Параметры облигаций
Параметр: Номинал
Значение: 1000 руб.
Параметр: Объём выпуска
Значение: 100 млн руб. (100 000 шт.)
Параметр: Дата погашения
Значение: 12 мая 2026 года
Параметр: Ставка купона
Значение: 14% годовых (фиксированная)
Параметр: Периодичность выплат
Значение: 4 раза в год
Параметр: Наличие оферты
Значение: Нет
Параметр: Амортизация
Значение: Нет
Параметр: Текущая доходность
Значение: ~14,3% (на основе купона)
Параметр: Доходность к погашению (YTM)
Значение: ~29% (по данным на февраль 2026)
Отраслевые и макрофакторы
Положение компании в отрасли:
- ЭкономЛизинг специализируется на лизинге грузового транспорта, оборудования и недвижимости, преимущественно в центральной части России.
- Компания включена в Сектор Роста Московской биржи, что указывает на её статус малой или средней капитализации.
Влияние макрофакторов:
- Ключевая ставка ЦБ РФ: повышение ставки увеличивает стоимость заимствований для эмитента, что может усилить долговую нагрузку.
- Инфляция: рост инфляции может негативно сказаться на маржинальности лизинговых операций.
- Курс рубля: колебания курса могут повлиять на стоимость импортных активов, используемых в лизинге.
Регуляторные и санкционные риски:
- Прямые санкционные риски для компании не упоминаются в открытых источниках.
- Регуляторные изменения в сфере лизинга могут повлиять на бизнес-модель эмитента.
Риски
Кредитный рейтинг:
- По данным на 2023 год, рейтинг эмитента от «Эксперт РА» — ruBBB-.
- На текущий момент все рейтинги отозваны.
Вероятность дефолта/downgrade:
- Снижение выручки и чистой прибыли повышает риски ухудшения финансового состояния.
- Отсутствие актуальных рейтингов затрудняет оценку кредитоспособности.
Ликвидность облигации:
- Объём торгов низкий: медианный дневной оборот составляет около 0,2 млн руб..
- Ликвидность оценивается как низкая (коэффициент ликвидности — 35,7 из 100).
Вывод
Оценка инвестиционной привлекательности: средняя.
Обоснование:
- Плюсы: фиксированный купон и краткосрочный срок погашения снижают волатильность.
- Минусы: снижение финансовых показателей, отсутствие актуальных рейтингов, низкая ликвидность, высокие риски ухудшения финансового состояния эмитента.
Перед принятием решения об инвестировании рекомендуется провести дополнительный анализ, включая изучение отчётности эмитента и макроэкономических факторов.
На основе:
- analytics.dohod.ru: ЭконЛиз1Р4 (RU000A1067T9): Полный анализ облигаций :: УК ДОХОД
- tbank.ru: Купить облигации ЭконЛиз1Р4 (RU000A1067T9) 📈: цена, дивиденды,…
- fin-plan.org: Облигация ЭконЛиз1Р4 (RU000A1067T9) - цена и показатели - эмитент…
- rusbonds.ru: Облигация ЭкономЛизинг-001Р-04 (RU000A1067T9) Обзор | RusBonds
- smart-lab.ru: Облигация ЭкономЛизинг 001Р-04 с фиксированным купоном (RU000A1067T9)…
А также: moex.com, cbonds.ru, investfunds.ru, corpbonds.ru